банк вступает в отношения с разными сторонами и которые (сделки) основаны на одном и том же активе, не допускаются. Актив, являющийся объектом первого из договоров, должен официально переходить в собственность покупателя, хотя без обязательного оформления этого путём официальной регистрации.

Надо полагать, что банк и клиент по-прежнему полностью отдают себе отчёт в том, что такие несвязанные контракты имеют для них экономический смысл только потому, что заключение одного предшествует заключению второго и наоборот. В противном случае они бы не вступали в договорные отношения вообще. Аналогично: имплицитно предполагается, что актив продаётся и покупается не для последующего использования клиентом сообразно потребительским характеристикам и что он (актив), таким образом, лишь опосредует иные, реальные, намерения сторон.

Тем не менее требования центрального банка не могли не повысить транзакционные издержки операций, сопряжённых с бей аль-иной. Во всяком случае, статистика «Банка Негары» демонстрирует довольно значительное уменьшение доли ББА в активах исламского банковского сектора страны. По итогам октября 2016 г. она составила 17 %. Снижение началось в 2014 г., когда этот показатель опустился до 25 %, а затем в 2015 г. – до 20 %. При этом в предшествующие четыре года эта доля не бывала ниже 30 %[67] [61].

В результате ББА, или, называя вещи своими именами, бей аль-ина, – если не учитывать категорию «прочие» – превратилась лишь во второй по значимости компонент портфеля операций финансирования малайзийских ИФИ. Стандартная мурабаха, напротив, переместилась на первое место, совершив с 2013 г. резкий скачок – на 23 процентных пункта, – и занимает теперь 36 % портфеля [61].

Справедливости ради, впрочем, следует заметить, что не все малайзийские исламские банки включают в ББА бей аль-ину. Так, «Мэйбанк Исламик» проводит эту операцию по стандартному шаблону: покупка актива банком и его последующая простая продажа клиенту по увеличенной цене [62].

Иджара

Повышенная склонность ИФИ к использованию иджары при проведении активных операций имеет в целом то же объяснение, что и в случае с мурабахой. К этому необходимо добавить, что иджара, несмотря на свои шариатские особенности, с точки зрения схемы, в сущности, ничем не отличается от лизинга, давно ставшего неотъемлемой частью современного финансового ландшафта. А это немаловажно в плане поддержания конкурентоспособности исламских банков и некредитных финансовых организаций.

Иджара, по большому счёту, суть наём в самом широком смысле слова. Чтобы ни нанималось, объектом правоотношения является передача собственником нанимателю права пользоваться полезностью (узуфруктом), присущей некоему объекту. Нанять можно работника, труд которого будет производить необходимый нанимателю результат. Нанять можно имущество (в российском праве, например, – жилое помещение). Опять-таки оставляя в стороне правовые нюансы, хотя и важные, можно сказать, что по экономическому содержанию найму близки аренда и лизинг. Добавим, однако, что иджара может применяться и для приобретения нематериальных активов, то есть права на пользование, например, торговой маркой (франшиза), патентом, объектом авторского права и т. д. Этот же механизм предлагается клиентам, желающим оплатить услуги транспортного предприятия, туристические, медицинские, образовательные услуги [64].

Так или иначе, актив-носитель узуфрукта не должен потребляться в процессе использования. То есть он не может представлять собой такие предметы, как сырьё, продовольствие, деньги, наконец.

Впрочем, прежде всего именно аренда и лизинг в их традиционном понимании стоят за термином «иджара» в контексте исламских финансов. Согласно шариатским представлениям, как мы помним, субъект хозяйственной деятельности должен быть собственником имущества на момент заключения сделки, сопряжённой с передачей каких-либо прав на него другому лицу. В силу этого более «чистой» является аренда (в литературе обычно применяется термин «операционный лизинг»). Действительно, в рамках такой операции имущество уже имеется в распоряжении арендодателя, который передаёт его во временное владение и пользование или во временное пользование арендатору. Срок соответствующего договора существенно меньше срока полезного использования имущества. По окончании договора оно возвращается собственнику и может быть сдано повторно – тому же или иному лицу. Продажа имущества арендатору в принципе не предполагается.

Опять-таки – как в случае с мурабахой – вспомним, что исламский банк по лицензии есть финансовый институт. Потому сложно предположить, что он станет приобретать многочисленные материальные активы для иных целей, нежели обеспечение своей повседневной деятельности. Поэтому в арсенал ИФИ, по сути дела, вошёл инструмент, имеющий больше сходства с финансовым, нежели операционным лизингом[68].

Толкование арабского слова «иджара» однозначно – это аренда (и уже упоминавшиеся экономически близкие транзакции). В виду того, что чистая аренда далеко не всегда отвечает потребностям современного делового оборота, была разработана новая разновидность этого контракта. Он известен под именем «иджара валь-иктинаа», «иджара мунтахия бит-тамлик», «иджара тумма аль-бей». Так или иначе все они указывают на то, что иджара дополняется переходом права собственности на актив, являющийся носителем узуфрукта. Если «тумма аль-бей» означает «с последующей продажей», то «валь-иктинаа» суть «и удовлетворение [запроса]», а «мунтахия бит-тамлик» – «завершающаяся передачей во владение».

ААОИФИ в своём стандарте бухгалтерского учёта № 8 рекомендует следующие способы передачи права собственности на лизинговое имущество:

– посредством продажи за символическую сумму или по фактической остаточной стоимости,

– посредством продажи до истечения срока лизинга по цене, равной сумме оставшихся лизинговых платежей или по рыночной стоимости;

– посредством дарения – безусловного или обусловленного уплатой оставшихся лизинговых платежей по договору [65].

Далеко не во всех странах, развивающих индустрию исламских финансов, в ходу стандарты ААОИФИ. Поэтому местные обыкновения и традиции законодательства могут обусловливать применение лишь какого-то одного из перечисленных способов. Отсюда, в частности, вытекают национальные различия в терминах. Допустим, в Малайзии доминирует вариант продажи по согласованной сторонами цене. Поэтому здесь, вполне естественно, рассматриваемый формат известен как иджара тумма аль-бей. С другой стороны, в Пакистане, где сложилась аналогичная практика, в основном используется просто понятие «иджара».

В целом процесс иджары выглядит следующим образом.

Клиент оформляет заявку, банк проверяет его кредитоспособность, при необходимости проводит независимую оценку объекта иджары, делает клиенту оферту и, если тот её акцептует, стороны заключают договор. Хотя набор действий, совершаемых на данном этапе, в основном выглядит само собой разумеющимся и очевидным, за ним стоит оформление целого ряда специфических смежных документов.

Для того, чтобы по возможности оградить себя от потерь, банк требует от клиента подписания уже знакомого нам по мурабахе одностороннего обязательства-обещания взять в лизинг то имущество, которое будет приобретено на основании заявки. Так же как и в мурабахе последовательность совершения документов может разниться от страны к стране. Так, в Омане заявка и обещание совмещены, договор иджары подписывается по приобретении банком требуемого имущества [66], [67]. В ОАЭ обещанию может предшествовать заключение генерального соглашения исламского финансирования в форме иджары.