расчетные счета “прайм” в этих банках. Это делается для минимизации рисков контрагента с использованием программы ежемесячных взаимозачетов. По иронии судьбы стремление минимизировать один риск может быть неверно интерпретировано как источник другого»[94].

На самом деле, AIB и до этого получал официальную информацию о слишком крупных валютных сделках Раснака. Из отчетов Allfirst по форме 10K за 1999 и 2000 г. следовало, что условная основная сумма валютных сделок исчислялась миллиардами. Еще в 1997 г. в служебной записке, подготовленной для финансового директора группы AIB, отмечалось, что «средний номинальный размер портфеля валютных опционов Allfirst составляет $1 млрд… Раснак, опционный трейдер Allfirst, проводит 95% операций Allfirst с иностранной валютой… из 100 операций, проводимых ежедневно, примерно 80% являются спекулятивными (торговля за свой счет), а 20% проводятся для корпоративных клиентов»[95]. AIB предпочел игнорировать эти постоянно поступающие предупреждения.

Внутренний аудит выявил существенные недостатки в системе внутреннего контроля финансового департамента Allfirst, из-за которых бэк-офис не получал информацию о ценах из независимых источников при проверке валютных операций. Показав пример того, как можно экономить на мелочах и нести крупные убытки, бэк-офис Allfirst предпочел сэкономить $10 000, отказавшись от получения прямых рассылок рыночной информации данных от агентства Reuters. Вместо них курсы валют скачивались с терминала Reuters на компьютер Раснака, а затем переносились в сетевую базу данных, доступную фронт-, бэк- и мидл-офисам. Эта процедура была прямым нарушением основного принципа разделения обязанностей между фронт- и бэк-офисами. Раснак настоял, чтобы рассылки Reuters вначале поступали к нему, для прямого доступа к данным о валютных курсах при мониторинге рисковой стоимости и во избежание нарушений лимитов торговых позиций. Неудивительно, что последовавшая проверка файлов с валютными курсами, регулярно направляемых Раснаком в бэк-офис, выявила несоответствия. Ячейки с данными по иене и евро, двум валютам, которые Раснак выбрал для своих операций, содержали искаженные данные. Раснак манипулировал курсами, чтобы скрыть реальные результаты многих своих сделок.

Многолетний обман с проведением тайных операций раскрылся, когда один из контролеров бэк-офиса заинтересовался двумя карточками валютных операций, не имеющими подтверждения. «Пары взаимно погашающих опционов не требуют независимого подтверждения», — сообщил ему сотрудник бэк-офиса. Контролер возразил, что все операции требуют независимого подтверждения, включая пары валютных опционов. Он также отметил, что опционные пары не вполне погашают друг друга, поскольку имеют разные сроки исполнения. Несмотря на свою настойчивость, этот контролер больше не задавал вопросов, пока в январе 2002 г. вновь не заметил пару валютных опционов с отсутствующими независимыми подтверждениями. На этот раз контролер инициировал проверку, которая быстро выявила ни много ни мало 12 неподтвержденных операций. В ответ на запросы контрагенты не подтвердили их. В итоге, припертый к стене Раснак оставил письменное подтверждение сделок на столе сотрудника бэк-офиса. Документы показались бэк-офису подозрительными. Оказалось, что это подделки. Раснак сделал их на своем компьютере, импортировав логотипы контрагентов, чтобы распечатать поддельные подтверждения операций. Раснак так и не вернулся в банк и считался пропавшим без вести, пока не был арестован ФБР.

Вывод 1. Неэффективность системы контроля. В упрощенном виде процедуры ежедневной отчетности и контроля торговых операций между фронт- и бэк-офисом могут выглядеть так. Валютный трейдер заключает сделки, ведет ежедневный журнал и оформляет карточки торговых операций, которые затем вводятся бэк-офисом в учетную систему банка. Далее бэк-офис проводит независимую проверку каждой сделки, направляя запросы брокеру или контрагенту для подтверждения и сверки операций. Затем проводятся расчеты по сделкам. Основой всего процесса проверки является независимое подтверждение. Затем мидл-офис или отдел по управлению рисками рассчитывает прибыли и убытки по операциям за день на основе портфеля незакрытых контрактов и проводит сравнение с дневными лимитами торговли.

При создании такой системы контроля коммерческие банки уделяют большое внимание неукоснительному соблюдению простых и понятных всем инструкций и правил, ответственность за внедрение которых возлагается на бэк-офис. Однако даже тщательно проработанные руководства не способны полностью отбить у изобретательных трейдеров желание обойти их. Процесс контроля в Allfirst не выдержал такого натиска ни по букве, ни по духу.

Буква. Бэк-офис не выполнил одну из своих основных обязанностей: получение надлежащего и независимого подтверждения непосредственно от контрагента, а не от самого трейдера. Поскольку банк стремится получить независимое подтверждение сделок фронт-офиса, логично предположить, что здесь не следует полагаться только на трейдера. Бэк-офис должен проявлять здоровое недоверие к деятельности фронт-офиса, проверяя исполнение каждого правила и по букве, и по духу.

Дух трейдинговой деятельности также был проигнорирован. Недостаточно поверхностно следовать правилам. Трейдер должен предоставлять простые описания, позволяющие определить место каждой сделки в понятном стратегическом контексте. Никто не усомнился в рациональности вводимых Раснаком пар фиктивных опционов с одинаковым страйком и разными сроками исполнения. Ни мидл-офис, ни бэк-офис не возразили против продажи настоящих опционов пут на иену глубоко в деньгах. Получение $300 млн в виде опционной премии должно было привлечь внимание, но этого не произошло.

Вывод 2. Недостаточное внимание движению денежных средств. Бухгалтерские документы не всегда легко истолковать. Реализованные и нереализованные суммы (в плане движения денежных средств) смешиваются друг с другом, а отсутствие переоценки по рынку неисполненных валютных контрактов усиливает путаницу. Внимание ошибочно уделяется отчету о прибылях и убытках, а не отчету о движении денежных средств, иначе мог ли Раснак так долго обманывать бухгалтеров и аудиторов банка? В отличие от стандартизированных биржевых продуктов, внебиржевые операции не требуют внесения маржи. Создание маржинального счета для отдела валютных операций и учет каждой внебиржевой сделки по правилам для биржевых сделок помогли бы банку отслеживать движение денежных средств, а не бухгалтерский результат валютных операций Раснака. В конце концов, в 2001 г. банк начал учитывать использование Раснаком ресурсов банка. Это была заслуживающая похвалы попытка ограничения безрассудной торговли валютного трейдера. Маржинальный счет привел бы к тем же результатам, обеспечив прозрачность и надлежащий учет движения денежных средств.

Вывод 3. Неспособность разорвать «порочный круг». Если все меры безуспешны, сложные и мошеннические схемы можно раскрыть через ротацию персонала и введения правила замещения сотрудников во время отпуска. По законодательству США трейдеры ежегодно должны брать 10 последовательных дней отпуска. Очевидно, что такое требование предусматривает временное исполнение обязанностей трейдера кем-то другим и способствует раскрытию обманных схем. По-видимому, Allfirst не соблюдал требования закона, и Раснак никогда не покидал свой пост. Allfirst предоставил Раснаку возможность использования программы Travel Bloomberg, с которой он мог проводить операции из дома или в отпуске. Это позволило ему получить постоянный контроль над трейдинговым отделом.

Раснак признал себя виновным по одному факту мошенничества в банке в рамках сделки о признании вины. В январе 2003